Estratégias de renda para seu portfólio para ganhar dinheiro com regularidade.
Os investidores que procuram gerar renda de carteiras de ações em uma base regular podem empregar estratégias de escrita de opções usando puts e chamadas para comprar e vender ações. Além de produzir renda, a escrita coloca para comprar ações reduz o custo da compra. As estratégias de chamadas cobertas geram renda e podem aumentar o lucro líquido das vendas. O seguinte examina três maneiras de gerar renda regularmente usando estratégias de escrita de colocação e chamada.
Fundamentos das opções.
Um contrato de opção abrange 100 ações de um estoque subjacente e inclui um preço de exercício e um mês de vencimento. O comprador de uma opção de compra tem o direito, mas não a obrigação de comprar o estoque subjacente ao preço de exercício antes do término do contrato. O vendedor de uma opção de chamada, também conhecido como escritor, é obrigado a vender as ações da ação subjacente ao preço de exercício se um comprador decidir exercer a opção de comprar o estoque. Em cada operação de opção, o valor pago pelo comprador ao vendedor é referido como o prêmio, que é a fonte de renda para escritores de opções.
As opções de compra cobrem 100 ações por contrato, têm um preço de exercício e uma data de validade, mas revertem o contrato de compra / venda entre as duas partes. Nestes contratos, o comprador da opção de venda tem o direito, mas não a obrigação de vender as ações subjacentes ao preço de exercício antes do vencimento. Se o comprador do contrato optar por vender as ações subjacentes, o escritor da opção é obrigado a comprá-las.
As opções são referidas como sendo "no dinheiro" quando o preço do estoque subjacente está acima do preço de exercício de uma opção de compra, ou é menor do que a greve de uma opção de venda. Quando as opções expiram no dinheiro, as ações subjacentes são automaticamente chamadas de escritores de chamadas e atribuídas a vendedores de opções para compra no preço de exercício da opção.
Vender para comprar.
Os investidores podem gerar renda através de um processo de venda de ações em ações destinadas à compra. Por exemplo, se o estoque da XYZ estiver negociando em US $ 80 e um investidor tiver interesse em comprar 100 ações da ação em US $ 75, o investidor poderia escrever uma opção de venda com um preço de exercício de US $ 75. Se a opção for negociada em US $ 3, o put writer recebe um prêmio de US $ 300, pois o preço da opção é multiplicado pelo valor das ações no contrato.
Se a opção expirar no dinheiro, 100 ações são colocadas para o escritor por US $ 75 por ação. Se a opção expirar enquanto o preço da ação estiver acima do preço de exercício de US $ 75, referido como fora do dinheiro, o escritor da opção mantém o prêmio e pode vender outra opção de venda para gerar receita adicional. Esse processo é semelhante ao uso de ordens limitadas para comprar ações, com uma diferença fundamental. Com uma ordem de limite de US $ 75, uma compra é executada quando o preço da ação cai para ou abaixo desse nível. Para que uma compra seja executada usando uma estratégia de colocação, a opção deve expirar no dinheiro ou o comprador deve optar por atribuir ações ao vendedor para compra antes do vencimento.
Escrevendo Chamadas Cobertas.
Os acionistas podem produzir renda regularmente, redigindo chamadas contra ações mantidas em suas carteiras. Por exemplo, com ações da XYZ em US $ 80, um investidor detentor de 100 ações poderia escrever uma chamada em US $ 85. Para uma opção comercializada em US $ 3,50, o gravador de chamadas recebe o prêmio de US $ 350. Se a opção expirar para fora do dinheiro, o escritor de chamadas pode vender outra opção contra as ações para gerar receita adicional. Com uma expiração no prazo, as ações são chamadas ao preço de exercício. Se a opção estiver no dinheiro antes do vencimento, o comprador pode optar por afastar as ações subjacentes em qualquer momento.
Maximizando os prémios.
O preço de uma opção sempre inclui um prêmio de tempo, que é calculado pelo tempo de vencimento, a proximidade ao preço de exercício e a volatilidade das ações subjacentes. Nos exemplos que utilizam o estoque XYZ, ambas as opções estão fora do dinheiro e são compostas apenas pelo tempo premium.
Os prêmios sobre opções no dinheiro também incluem um valor intrínseco. Por exemplo, se o estoque XYZ for de US $ 90, a opção premium em uma chamada de US $ 85 inclui $ 5 pelo valor que está no dinheiro, além de um prêmio de tempo. Os prémios de tempo diminuem quanto mais longe o preço da ação é do preço de exercício.
As opções com os prémios de tempo mais elevados são aquelas com preços de exercício mais próximos do preço da ação. Uma segunda consideração é o tempo de vencimento, com mais tempo resultando em prémios mais elevados. Por exemplo, uma opção com seis meses de vencimento pode ter um preço de US $ 6 por contrato, enquanto uma opção com três meses restantes pode ter um preço de US $ 3,50. De um modo geral, expirações mais longas tendem a ter valores de tempo mais baixos, medidos em uma base por mês, do que expirações mais curtas.
Essas variáveis proporcionam aos investidores a flexibilidade para criar estratégias de opção-renda para se adequarem aos seus objetivos. Por exemplo, os comerciantes de curto prazo podem optar por vender opções com expirações de um mês ou menos, enquanto os investidores de buy-and-hold podem desenvolver estratégias usando expirações que chegam até dois anos.
Opção de negociação para gerar renda
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Opção de negociação para gerar renda
Ao lidar com flutuações de preços de curto prazo ou a falta disso, o uso de opções é uma ótima estratégia. Quando você é mais um investidor de longo prazo, o uso de opções encontra menos um lugar na sua negociação. Existem LEAPS (Long Term Equity Anticipation Security) são opções que têm vencimentos mais longos do que suas opções padrão. LEAPS comercializam como uma opção padrão, mas têm vencimentos para três anos. Essas opções podem ser usadas pelo investidor de longo prazo que pensa que o preço pode subir (compra de chamadas) ou o preço pode cair (compras). No entanto, uma das vantagens de ser um investidor de longo prazo é a cobrança de dividendos que se perde quando as opções de negociação. Os titulares de opções não conseguem cobrar dividendos.
Em vez de tentar usar o LEAPS, um investidor pode assumir a posição de estoque longo e vender chamadas cobertas contra isso. Esta é uma ótima estratégia porque permite que você segure sua posição longa, colete seus dividendos e colete renda extra vendendo chamadas. A única desvantagem real aqui é que algumas de suas ações podem ser chamadas porque seu subjacente é executado acima da sua posição de chamada curta. Isso, é claro, é algo com o qual você está bem quando vende chamadas cobertas.
O problema com a venda de chamadas cobertas em todas as suas posições de estoque longo é que você tem que ter as posições de estoque longo para começar. O que precisamos é de um sistema que pode nos pagar para assumir uma posição longa, permitir-nos cobrar os nossos dividendos e também nos pagar para fechar a posição. Por sorte, o Wheel Trade irá satisfazer todos esses requisitos para nós.
O que é o comércio da roda.
O Wheel Trade nos permite coletar uma posição de estoque longo, ganhar dividendos nessa posição e, em seguida, ganhar mais premium vendendo chamadas nesse cargo.
O início do comércio não começa por possuir ações longas, mas vendendo itens curtos para coletar o estoque. Nossas posições curtas não serão negociações de margem, mas o dinheiro garantiu posições curtas. Isso significa que isso funcionará em um portfólio que não possui margem. No entanto, significa que você precisa de dinheiro suficiente em sua carteira para comprar a posição subjacente. Como você não está usando nenhuma margem, esta pode ser uma ótima estratégia para trabalhar em seu IRA e outras contas de aposentadoria.
Uma peça curta oferece-lhe a obrigação de comprar o subjacente se o seu subjacente cair abaixo do preço de exercício pelo vencimento. Uma colocação curta será automaticamente atribuída se for um centavo no dinheiro no vencimento. A atribuição precoce será rara, mas pode acontecer de tempos em tempos. Se você for designado, você será obrigado a comprar o subjacente ao preço de exercício.
Aqui está o nosso exemplo explicando uma pequena posição:
O Profeta de Opção (sym: TOP) está negociando a US $ 50 e nós abreviamos o 45 de março para US $ 4,00. Se TOP cair para US $ 43 em nosso vencimento de março, seremos forçados a comprar 100 ações do TOP em US $ 45 (nosso preço de exercício). O custo total da compra será:
100 (ações) x 45 (preço de exercício) - 400 (opção premium) = $ 4,100.
Uma vez que recebemos algum dinheiro vendendo nossa opção, reduz nossa base de custos. Sem a opção nossa base de custos teria sido de US $ 45, mas com a venda de venda nossa base de custos é agora $ 41 (4.100 / 100). Você pode começar a ver o quão vantajoso é para nós começar a vender opções de venda para construir nossas posições de ações. Podemos obter as posições que queremos à venda. A desvantagem é que, se nossos tanques subjacentes, continuaremos a ser forçados a comprar a posição em nosso preço de exercício. Isso poderia começar fortemente debaixo d'água. Vamos resolver este problema em um minuto.
Uma vez que nossa colocação é atribuída, agora estamos segurando estoque longo. Não queremos manter esse estoque longo em nosso portfólio, então começamos a vender chamadas cobertas. Uma chamada coberta é apenas uma chamada curta enquanto mantém o subjacente. Quando você recebe uma chamada curta, você tem a obrigação de vender o subjacente se o subjacente aumentar acima do seu preço de exercício pelo vencimento. Assim como uma peça curta, uma chamada curta será automaticamente atribuída se for um centavo no dinheiro no vencimento.
Nosso exemplo explicando uma chamada coberta:
Estamos segurando 100 ações da TOP em US $ 45 e vendemos a chamada de março. TOP faz um bom rali e agora está negociando em US $ 55 por nossa expiração de março. Nossa opção de 50 Chamadas agora está em dinheiro no vencimento, então somos atribuídos e forçados a vender nossas ações em US $ 50 (o preço de exercício). A desvantagem desse comércio agora é óbvia. Mesmo que o nosso subjacente tenha corrido para US $ 55, ainda estávamos obrigados a vender em US $ 50, o que nos fez perder o resto da corrida.
Então, agora temos a base para um Comércio de Rodas: venda uma venda, receba o estoque, venda uma ligação e venda o estoque. Agora que temos princípios, precisamos construir a estratégia.
Quais ações fazem os melhores candidatos.
Existem vários grupos de ações que vão fazer os melhores candidatos para o comércio da roda. O primeiro grupo são nossos índices. Os índices e mais especificamente seus ETFs (SPY, IWM, QQQ, DIA) funcionam bem porque seu líquido, têm menor volatilidade, pagam dividendos e geralmente aumentam no longo prazo. Todas essas são excelentes qualidades com a única queda é que eles podem ser caros. A maioria desses ETFs custará mais de US $ 100 por ação para que você precise de um grande portfólio para negociar com sucesso essa estratégia.
Nosso próximo grupo de ações que queremos usar o Trading da Roda é estoque que não nos importa possuir. Você nunca deve usar o Wheel Trade em um estoque que você não deseja ter em seu portfólio. Pode haver momentos em que não conseguimos nos livrar do subjacente para que ele possa se sentar em nosso portfólio por algum tempo. Você não quer ser forçado a manter uma posição que você odeie. Não será bom para você ou seu portfólio. Tomar posições que você gosta são as melhores ações para negociar. Se você gosta dessas ações fundamentalmente e acredita que elas se moverão mais alto a longo prazo, elas funcionarão bem para o Comércio da Roda.
O último grupo de ações que queremos focar são os nossos estoques de dividendos. Usar esta estratégia não garante que você colete os dividendos que eles oferecem. Afinal, haverá momentos em que você está vendendo itens para entrar no estoque e pode perder a data do ex-dividendo. Haverá momentos em que você está no subjacente enquanto está passando por sua data ex-dividendo, o que lhe permitirá aumentar seu retorno cobrando o dividendo. Se você pode combinar suas ações favoritas com ações que ganham dividendos, você vai se preparar muito bem.
Se dada a escolha entre um estoque de alta volatilidade e um estoque de baixa volatilidade, escolha o estoque de baixa volatilidade. Isso pode parecer contra intuitivo, uma vez que uma maior volatilidade nos dará melhores prémios, mas isso também significa que a volatilidade percebida será alta. A volatilidade alcançada é alta quando o subjacente está se movendo muito e isso pode ser problemático para o nosso Comércio de Rodas. Há realmente duas coisas que não queremos que este comércio faça, que corre muito ou caia muito. Na verdade, se nunca nos atribuímos no nosso tiro, isso seria ideal. Seria muito melhor continuar a curto-circuito e cobrar premium sem nunca tomar uma posição, mas esse é o mundo perfeito.
Regras para usar o comércio da roda.
Agora que conhecemos os conceitos básicos do Comércio de Rodas e os tipos de subjacentes que queremos negociar na estratégia que precisamos para construir as especificidades de nossa estratégia. Vamos dividir cada seção separadamente para que possamos entender cada conceito mais fácil.
Quando o shorting coloca, podemos reduzir as Opções Semanais ou as Opções Mensais Padrão. As opções semanais nos oferecem a vantagem de que elas serão mais dinâmicas. Haverá muito mais ação acontecendo com Opções semanais por causa do prazo mais curto. Isso também significa que você terá que ser mais ativo no gerenciamento desta estratégia. Você terá muitas mais opções para ter que classificar mais a chance de ser atribuído será muito mais rápido.
O uso de opções mensais diminuirá o processo e facilitará a estratégia geral. A chance de atribuição só virá na terceira sexta-feira do mês em oposição a todas as sextas-feiras do mês. Isso significa que o processo constante de entrar e sair das posições acontecerá mais devagar. Os prémios nas Opções semanais serão inferiores às Opções Mensais, mas haverá mais deles. Você deve receber mais premium usando as Opções semanais, mas seu prêmio virá como um montante fixo com as Opções Mensais. O quão ativo você deseja gerenciar esta estratégia é o determinante sobre o vencimento que você usa, Opções semanais ou mensais.
Agora que sabemos qual é o prazo de validade, precisamos decidir sobre o que pretende usar. A seleção de greve será a mesma, independentemente da expiração em que decidimos negociar. Ao vender nossas opções de venda, queremos ir um golpe fora do dinheiro. Se nossa opção for atribuída, passaremos para nossas chamadas cobertas, mas, se não, venderemos outra opção de venda, uma queda fora do dinheiro. Continue fazendo isso até você ser atribuído no estoque.
Ao executar esta estratégia, você precisa acompanhar todos os seus prêmios, isso é fundamental. Isto é o que queremos dizer, se você tiver o seguinte log de comércio:
Short TOP 25 de janeiro Coloque para 3,00 (expirou sem valor)
Short TOP 30 de fevereiro Coloque para 2,00 (expirou sem valor)
Short TOP 35 de março Ponha para 4,00 (expirou sem valor.
Short TOP April 40 Put for 2.00 (atribuído)
Sua base de custo para esta posição não é de US $ 38 (40 - 2). Sua base de custo para esta posição é de US $ 29 (40 - 3 - 2 - 4 -2). Esta é uma diferença muito importante. Não só a sua posição está melhor do que você acredita originalmente porque o seu custo é tão baixo, mas você precisará conhecer essas informações para se certificar de que não perca dinheiro em toda essa estratégia.
Agora que você recebeu o estoque, é hora de começar a estourar as chamadas. Você não precisa aguardar para começar a interromper as chamadas para o subjacente para executar ou configurar de alguma forma, começar a interromper chamadas imediatamente. Para chamadas, você deseja que sua seleção de greve seja 2-3% fora do dinheiro. Isso permitirá que você ganhe dinheiro com a avaliação das ações antes de vender suas ações.
Você não deseja vender chamadas, se isso lhe causar uma perda na posição total. É aqui que você precisa acompanhar todos os seus prêmios recebidos mais a valorização das ações. Se conseguir uma chamada atribuída fará com que você perca, não faça isso. Aqui é onde você precisa despejar o estoque e movê-lo ou segurá-lo até a instalação retornar. Esta é a vantagem de ETFs de negociação ou ações que você deseja possuir. Há momentos em que você pode ser pego segurando o subjacente por um longo período de tempo.
Se o subjacente estiver em uma posição em que você possa vender chamadas de forma rentável, então você precisa continuar fazendo isso até você ser atribuído e as ações forem chamadas. Não ajuste a posição em grande medida para tentar capturar os dividendos oferecidos. Se você está negociando dentro e fora da posição suficiente, especialmente usando Opções Mensais, você irá capturar dividendos. Talvez você não consiga coletar todos os dividendos oferecidos ao longo do ano, mas você poderá obter alguns apenas com a estratégia básica.
Conclusão.
O Wheel Trade é uma ótima maneira de gerar consistentemente renda ao longo do ano. As fontes de renda constantes de vendas, dividendos, valorização de ações e vendas de chamadas cobertas geram retornos que podem exceder uma estratégia de compra e retenção simples. Ao escolher suas posições curtas, é tão simples como ir a uma greve fora do dinheiro. Uma vez que você é designado, comece a vender chamadas 2-3% fora do dinheiro até que você possa se livrar das ações de forma lucrativa. A parte mais importante do Wheel Trade é acompanhar todas as suas receitas de cada comércio. Sem essa informação, você não poderá dizer se você é realmente lucrativo ou não.
Quais ações você está olhando para usar o Wheel Trade? Conte-nos nos comentários.
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Use Opções para Gerar Renda.
Venda opções de receita e bloqueie um preço para um estoque que você gosta.
Por Dawn Pennington.
Deixe-nos dizer que você é um desses cuidadosos gestores de dinheiro que reduz as despesas, investe em algumas ações boas e planeja cuidadosamente para a aposentadoria. Mas você salvou o suficiente?
Se você é um dos 47% dos boomers preocupados em ter fundos suficientes e acesso a cuidados de saúde pós-aposentadoria e mdash; ou um dos 42 milhões & ldquo; juniors boomers & rdquo; que ainda tem bons 20 anos para construir riqueza & ndash; Há boas notícias. Existe uma maneira mais fácil e simples de aumentar a sua renda agora para que você não tenha que ser um dos & ldquo; trabalhando aposentado & rdquo; que adiar seus objetivos por mais alguns anos.
Os investidores de negociação de opções sabem que comprar e colocar opções é uma ótima maneira de usar a volatilidade do mercado de forma econômica para gerar grandes retornos. Mas a opção de compra não é o único & mdash; ou mesmo melhor & mdash; maneira de preencher seu portfólio.
Quase 80% das ações negociam em uma faixa apertada a maior parte do tempo, reduzindo sua opção premium até que expiram sem qualquer valor. Na verdade, cerca de 80% de todas as opções expiram sem valor ou sem exercícios a cada ano.
Mas os compradores não podem comprar uma opção sem um vendedor. Então, se você já comprou comprador há muito tempo que não se beneficiou, os vendedores devem se beneficiar de seus negócios perdidos. É o momento de reverter sua fortuna e hellip; literalmente. Quando você se muda para o outro lado do comércio, você coloca essas chances diretamente em seu favor. E você pode realizar esses negócios todos os meses.
Colete Prêmio Consistente com Chamadas Cobertas.
Você não precisa buscar mais oportunidades de renda do que seu portfólio atual. A venda de chamadas contra estoques longos é a estratégia de opções mais utilizada, tanto por comerciantes profissionais quanto por investidores novatos.
Se você tem um estoque que está com desempenho baixo, mas você pode ter vontade de deixá-lo, vender chamadas contra isso todos os meses até que ele volte a entrar na engrenagem é uma excelente maneira de ser pago pela sua paciência. Muitos vendedores de chamadas cobertas acabam possuindo seus estoques por um desconto profundo porque eles coletam prémios por meses ou mesmo por anos.
A estratégia funciona melhor com opções de frente-mês e dinheiro. Se o seu estoque estiver atualmente em US $ 40, então venda a chamada de US $ 40 com a data de validade mais próxima. Se a expiração estiver ao virar da esquina, você pode optar pelo próximo mês (ou semana, se você estiver negociando opções semanais). Se o estoque cair, suas perdas são compensadas pelo prêmio da chamada. Não é uma cobertura completa, mas é bom ter uma perda maior sem qualquer compensação pelo seu problema.
Mas se o estoque evoluir em mais do que o prêmio que você coletou, você pode querer comprar as chamadas e vender chamadas no próximo preço de exercício mais alto. Ou, você pode deixar o estoque correr e aproveitar a valorização do capital sem a opção de limitar sua vantagem. E isso é o que você queria, para que o estoque subisse. Essa é uma estratégia de opção que você pode estar feliz de perder & rdquo ;!
Coloque seu portfólio com Put-Writes.
A venda de lugares atinge um objetivo semelhante à da chamada coberta, mas elimina a necessidade de possuir as ações subjacentes.
O motivo é o mesmo & mdash; escolher ações que você acredita irão finalmente subir. O short put funciona em ambos os estoques estoicos, bem como aqueles que são um pouco mais voláteis, mas ainda negociando em um intervalo definido. Pergunte ao seu corretor se a sua conta permite a venda de & ldquo; naked & rdquo; coloca. Alguns corretores restringem essa estratégia devido ao risco envolvido.
Como a chamada coberta, você quer vender as opções no dinheiro com a data de validade mais próxima. Você faz isso para que você possa capitalizar novamente e novamente na coleção premium. Claro, você poderia poupar uma opção com uma data de validade adicional (para cobrar uma quantidade maior de prémio), mas tenha em mente que pode acontecer muito entre agora e essa data.
É o melhor para escolher a data de validade mais próxima possível e o rendimento bancário com mais regularidade. Você não faria bolso 60 centavos por dúzia de vezes ao longo do ano do que coletar $ 5 agora por uma opção que expira em 12 meses?
Se o estoque aumentar de forma significativa, o comprador da posição irá & ldquo; coloque & rdquo; suas ações para você no preço de exercício, que será inferior ao preço de mercado. Mas o que é errado com possuir um estoque com desconto e hellip; um estoque que está subindo?
Qual estratégia é ideal para você?
Dê uma olhada nas ações do seu portfólio, bem como nomes que você não gostaria de ter, e avaliar seu desempenho. Se você possui o estoque e ele está preso em um intervalo comercial por um tempo, a chamada coberta é sua melhor aposta. Se você não possui o estoque, vender a peça é a estratégia mais sensata (e menos capital-intensiva).
Ambas as posições têm o mesmo potencial de lucro e perda. Quando você vende opções, o máximo que você pode coletar é a quantidade de prémio que você recebe no início da negociação.
Durante a vida do comércio, você procura que as ações subjacentes permaneçam em um alcance apertado. O estoque pode ficar plano, ou mesmo mover para cima ou para baixo um pouco, e você ainda pode ser um vencedor no dia do vencimento. Mas tenha em mente que estas são estratégias de alta; se as ações caírem significativamente, eles não estão mais equipados para fornecer-lhe renda.
Ajustando suas posições no meio do comércio.
Na estratégia de chamadas cobertas, se as ações aumentarem para além do preço de exercício, o comprador da chamada longa chamará & rdquo; suas ações fora de você na greve de opção (que ficaria acima do preço de mercado, em uma situação de atribuição).
Se você vendeu uma venda, o comprador de colocação irá & ldquo; colocará & rdquo; compartilha com você na greve. Sua perda no comércio será a diferença entre o mercado e os preços de exercício, que o prêmio que você coletou pode não compensar completamente.
Lembre-se, no entanto, de que são estoques que você gosta e não gostaria de possuir e hellip; ou comprando novamente.
Artigo impresso da InvestorPlace Media, https: // investorplace / 2018/05 / use-options-to-generate-income /.
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Exemplo de troca de opções de chamada.
Como fazer opções de chamada de troca de dinheiro.
Exemplo de troca de opções de chamadas:
As opções de troca de chamadas são muito mais rentáveis do que apenas ações comerciais e é muito mais fácil do que a maioria das pessoas pensa, então vejamos um simples exemplo de troca de opções de chamadas.
Exemplo de troca de opções de chamada:
Suponha que YHOO seja de US $ 40 e você acha que seu preço vai subir para US $ 50 nas próximas semanas. Uma maneira de lucrar com essa expectativa é comprar 100 ações da YHOO em US $ 40 e vendê-las em algumas semanas, quando ele vai para US $ 50. Isso custaria US $ 4.000 hoje e quando você vendeu as 100 ações em poucas semanas, você receberia US $ 5.000 por um lucro de $ 1.000 e um retorno de 25%.
Enquanto um retorno de 25% é um retorno fantástico em qualquer comércio de ações, continue lendo e descubra como as opções de troca de chamadas na YHOO poderiam dar um retorno de 400% em um investimento similar!
Como transformar US $ 4.000 em US $ 20.000:
Com a negociação de opção de compra, os retornos extraordinários são possíveis quando você sabe com certeza que um preço de ações se moverá muito em um curto período de tempo. (Por exemplo, veja o Desafio de Opções $ 100K)
Vamos começar por negociar um contrato de opção de compra para 100 ações do Yahoo! (YHOO) com um preço de exercício de US $ 40 que expira em dois meses.
Para tornar as coisas fáceis de entender, vamos assumir que essa opção de chamada custou US $ 2,00 por ação, o que custaria US $ 200 por contrato, uma vez que cada contrato de opção cobre 100 ações. Então, quando você vê o preço de uma opção é $ 2.00, você precisa pensar US $ 200 por contrato. Negociar ou comprar uma opção de compra na YHOO agora lhe dá o direito, mas não a obrigação, de comprar 100 ações da YHOO em US $ 40 por ação a qualquer momento entre a terceira e sexta-feira do mês de vencimento.
Quando a YHOO vai para US $ 50, nossa opção de compra para comprar a YHOO a um preço de exercício de US $ 40 terá pelo menos US $ 10 ou US $ 1.000 por contrato. Por que $ 10 você pergunta? Porque você tem o direito de comprar as ações em US $ 40 quando todo mundo no mundo tiver que pagar o preço de mercado de US $ 50, então esse direito deve valer US $ 10! Esta opção é dita "in-the-money" $ 10 ou tem um "valor intrínseco" de US $ 10.
Diagrama de pagamento da opção de chamada.
Então, ao negociar a chamada YHOO $ 40, pagamos US $ 200 pelo contrato e vendemos em US $ 1.000 por um lucro de US $ 800 em um investimento de US $ 200, é um retorno de 400%.
No exemplo da compra das 100 ações da YHOO, nós tinhamos US $ 4.000 para gastar, então o que aconteceria se gastássemos US $ 4.000 na compra de mais de uma opção de compra da YHOO em vez de comprar as 100 ações do estoque da YHOO? Poderíamos ter comprado 20 contratos (US $ 4.000 / $ 200 = 20 contratos de opção de compra) e nós os venderíamos por US $ 20.000 por um lucro de US $ 16.000.
Dica de troca de opções de chamada: nos EUA, a maioria dos contratos de opções de equivalência patrimonial expiram na terceira sexta-feira do mês, mas isso está começando a mudar, pois as bolsas estão permitindo opções que expiram todas as semanas para os índices e índices mais populares.
Dica de troca de opções de chamada: Além disso, note que, na maioria dos EUA, a maioria das opções de chamadas são conhecidas como opções de estilo americano. Isso significa que você pode exercê-los em qualquer momento antes da data de validade. Em contrapartida, as opções de chamadas de estilo europeu só permitem que você exerça a opção de chamada na data de validade.
Dica de troca de opção de compra e colocação: Finalmente, note no gráfico abaixo que a principal vantagem de que as opções de compra têm opções de superposição é que o potencial de lucro é ilimitado! Se o estoque subiu para US $ 1.000 por ação, então estas opções de chamadas YHOO $ 40 estarão no dinheiro US $ 960! Isso contrasta com uma opção de venda no máximo que um preço de ações pode diminuir é de US $ 0. Então, o máximo que uma opção de venda pode estar no dinheiro é o valor do preço de exercício.
O que acontece com as opções de chamadas se YHOO não for até US $ 50 e só vai para US $ 45?
Se o preço da YHOO subir acima de US $ 40 até a data de validade, para dizer $ 45, suas opções de compra ainda estão "in-the-money" em US $ 5 e você pode exercer sua opção e comprar 100 ações da YHOO em US $ 40 e imediatamente vendê-las ao preço de mercado de US $ 45 por um lucro por ação de US $ 3. Claro, você não precisa vender imediatamente - se desejar possuir as ações da YHOO, então você não precisa vendê-las. Uma vez que todos os contratos de opções cobrem 100 ações, seu lucro real nesse contrato de opção de compra é de $ 300 ($ 5 x 100 ações - US $ 200 de custo). Ainda não está muito gasto, hein?
O que acontece com as opções de chamadas se YHOO não for até US $ 50 e apenas fica em torno de US $ 40?
Agora, se YHOO permaneça basicamente o mesmo e paira em torno de US $ 40 para as próximas semanas, então a opção será "at-the-money" e acabará por expirar sem valor. Se YHOO permanecer em US $ 40, a opção de compra de $ 40 não vale a pena, porque ninguém pagaria qualquer dinheiro pela opção se você pudesse comprar o estoque da YHOO em US $ 40 no mercado aberto.
Neste caso, você perderia apenas os $ 200 que pagou pela única opção.
O que acontece com as opções de chamadas se YHOO não subir de US $ 50 e cai para US $ 35?
Agora, por outro lado, se o preço de mercado da YHOO for de US $ 35, então você não tem motivos para exercer sua opção de compra e comprar 100 ações em US $ 40 para uma perda imediata de US $ 5 por ação. É aí que a sua opção de chamada é útil porque você não tem a obrigação de comprar essas ações nesse preço - você simplesmente não faz nada e deixa a opção expirar sem valor. Quando isso acontece, suas opções são consideradas "fora do dinheiro" e você perdeu a opção de $ 200 que você pagou por sua opção de compra.
Dica importante - Observe que você não importa o quão longe o preço do estoque cai, você nunca pode perder mais do que o custo do seu investimento inicial. É por isso que a linha no diagrama de pagamento da opção de compra acima é plana se o preço de fechamento for igual ou inferior ao preço de exercício.
Observe também que as opções de chamadas que estão configuradas para expirar em 1 ano ou mais no futuro são chamadas de LEAPs e podem ser uma maneira mais econômica de investir em suas ações favoritas.
Lembre-se sempre que, para que você compre essa opção de compra de YHOO em outubro de 40, deve haver alguém que esteja disposto a vender essa opção de chamada. As pessoas compram estoques e opções de compra acreditando que seu preço de mercado aumentará, enquanto os vendedores acreditam (tão fortemente) que o preço irá diminuir. Um de vocês estará certo e o outro estará errado. Você pode ser um comprador ou vendedor de opções de chamadas. O vendedor recebeu um "prémio" na forma do custo da opção inicial que o comprador pagou (US $ 2 por ação ou US $ 200 por contrato no nosso exemplo), ganhando alguma compensação por vender o direito de "chamar" o estoque de distância dele se o preço da ação fecha-se acima do preço de exercício. Voltaremos a esse tópico um pouco.
A segunda coisa que você deve lembrar é que uma "opção de compra" oferece o direito de comprar uma ação a um determinado preço em uma determinada data; e uma "opção de venda" dá-lhe o direito de vender uma ação a um determinado preço em uma determinada data. Você pode lembrar a diferença facilmente pensando que uma "opção de compra" permite que você lembre o estoque de alguém e uma "opção de venda" permite que você coloque o estoque (vendê-lo) para alguém.
Aqui estão os 10 principais conceitos de opções que você deve entender antes de fazer seu primeiro comércio real:
Opções de Recursos e Links.
O comércio de opções no Chicago Board of Options Exchange e os preços são reportados pela Autoridade de Relatórios de Preços de Opções (OPRA):
Ao lidar com flutuações de preços de curto prazo ou a falta disso, o uso de opções é uma ótima estratégia. Quando você é mais um investidor de longo prazo, o uso de opções encontra menos um lugar na sua negociação. Existem LEAPS (Long Term Equity Anticipation Security) são opções que têm vencimentos mais longos do que suas opções padrão. LEAPS comercializam como uma opção padrão, mas têm vencimentos para três anos. Essas opções podem ser usadas pelo investidor de longo prazo que pensa que o preço pode subir (compra de chamadas) ou o preço pode cair (compras). No entanto, uma das vantagens de ser um investidor de longo prazo é a cobrança de dividendos que se perde quando as opções de negociação. Os titulares de opções não conseguem cobrar dividendos.
Em vez de tentar usar o LEAPS, um investidor pode assumir a posição de estoque longo e vender chamadas cobertas contra isso. Esta é uma ótima estratégia porque permite que você segure sua posição longa, colete seus dividendos e colete renda extra vendendo chamadas. A única desvantagem real aqui é que algumas de suas ações podem ser chamadas porque seu subjacente é executado acima da sua posição de chamada curta. Isso, é claro, é algo com o qual você está bem quando vende chamadas cobertas.
O problema com a venda de chamadas cobertas em todas as suas posições de estoque longo é que você tem que ter as posições de estoque longo para começar. O que precisamos é de um sistema que pode nos pagar para assumir uma posição longa, permitir-nos cobrar os nossos dividendos e também nos pagar para fechar a posição. Por sorte, o Wheel Trade irá satisfazer todos esses requisitos para nós.
O que é o comércio da roda.
O Wheel Trade nos permite coletar uma posição de estoque longo, ganhar dividendos nessa posição e, em seguida, ganhar mais premium vendendo chamadas nesse cargo.
O início do comércio não começa por possuir ações longas, mas vendendo itens curtos para coletar o estoque. Nossas posições curtas não serão negociações de margem, mas o dinheiro garantiu posições curtas. Isso significa que isso funcionará em um portfólio que não possui margem. No entanto, significa que você precisa de dinheiro suficiente em sua carteira para comprar a posição subjacente. Como você não está usando nenhuma margem, esta pode ser uma ótima estratégia para trabalhar em seu IRA e outras contas de aposentadoria.
Uma peça curta oferece-lhe a obrigação de comprar o subjacente se o seu subjacente cair abaixo do preço de exercício pelo vencimento. Uma colocação curta será automaticamente atribuída se for um centavo no dinheiro no vencimento. A atribuição precoce será rara, mas pode acontecer de tempos em tempos. Se você for designado, você será obrigado a comprar o subjacente ao preço de exercício.
Aqui está o nosso exemplo explicando uma pequena posição:
O Profeta de Opção (sym: TOP) está negociando a US $ 50 e nós abreviamos o 45 de março para US $ 4,00. Se TOP cair para US $ 43 em nosso vencimento de março, seremos forçados a comprar 100 ações do TOP em US $ 45 (nosso preço de exercício). O custo total da compra será:
100 (ações) x 45 (preço de exercício) - 400 (opção premium) = $ 4,100.
Uma vez que recebemos algum dinheiro vendendo nossa opção, reduz nossa base de custos. Sem a opção nossa base de custos teria sido de US $ 45, mas com a venda de venda nossa base de custos é agora $ 41 (4.100 / 100). Você pode começar a ver o quão vantajoso é para nós começar a vender opções de venda para construir nossas posições de ações. Podemos obter as posições que queremos à venda. A desvantagem é que, se nossos tanques subjacentes, continuaremos a ser forçados a comprar a posição em nosso preço de exercício. Isso poderia começar fortemente debaixo d'água. Vamos resolver este problema em um minuto.
Uma vez que nossa colocação é atribuída, agora estamos segurando estoque longo. Não queremos manter esse estoque longo em nosso portfólio, então começamos a vender chamadas cobertas. Uma chamada coberta é apenas uma chamada curta enquanto mantém o subjacente. Quando você recebe uma chamada curta, você tem a obrigação de vender o subjacente se o subjacente aumentar acima do seu preço de exercício pelo vencimento. Assim como uma peça curta, uma chamada curta será automaticamente atribuída se for um centavo no dinheiro no vencimento.
Nosso exemplo explicando uma chamada coberta:
Estamos segurando 100 ações da TOP em US $ 45 e vendemos a chamada de março. TOP faz um bom rali e agora está negociando em US $ 55 por nossa expiração de março. Nossa opção de 50 Chamadas agora está em dinheiro no vencimento, então somos atribuídos e forçados a vender nossas ações em US $ 50 (o preço de exercício). A desvantagem desse comércio agora é óbvia. Mesmo que o nosso subjacente tenha corrido para US $ 55, ainda estávamos obrigados a vender em US $ 50, o que nos fez perder o resto da corrida.
Então, agora temos a base para um Comércio de Rodas: venda uma venda, receba o estoque, venda uma ligação e venda o estoque. Agora que temos princípios, precisamos construir a estratégia.
Quais ações fazem os melhores candidatos.
Existem vários grupos de ações que vão fazer os melhores candidatos para o comércio da roda. O primeiro grupo são nossos índices. Os índices e mais especificamente seus ETFs (SPY, IWM, QQQ, DIA) funcionam bem porque seu líquido, têm menor volatilidade, pagam dividendos e geralmente aumentam no longo prazo. Todas essas são excelentes qualidades com a única queda é que eles podem ser caros. A maioria desses ETFs custará mais de US $ 100 por ação para que você precise de um grande portfólio para negociar com sucesso essa estratégia.
Nosso próximo grupo de ações que queremos usar o Trading da Roda é estoque que não nos importa possuir. Você nunca deve usar o Wheel Trade em um estoque que você não deseja ter em seu portfólio. Pode haver momentos em que não conseguimos nos livrar do subjacente para que ele possa se sentar em nosso portfólio por algum tempo. Você não quer ser forçado a manter uma posição que você odeie. Não será bom para você ou seu portfólio. Tomar posições que você gosta são as melhores ações para negociar. Se você gosta dessas ações fundamentalmente e acredita que elas se moverão mais alto a longo prazo, elas funcionarão bem para o Comércio da Roda.
O último grupo de ações que queremos focar são os nossos estoques de dividendos. Usar esta estratégia não garante que você colete os dividendos que eles oferecem. Afinal, haverá momentos em que você está vendendo itens para entrar no estoque e pode perder a data do ex-dividendo. Haverá momentos em que você está no subjacente enquanto está passando por sua data ex-dividendo, o que lhe permitirá aumentar seu retorno cobrando o dividendo. Se você pode combinar suas ações favoritas com ações que ganham dividendos, você vai se preparar muito bem.
Se dada a escolha entre um estoque de alta volatilidade e um estoque de baixa volatilidade, escolha o estoque de baixa volatilidade. Isso pode parecer contra intuitivo, uma vez que uma maior volatilidade nos dará melhores prémios, mas isso também significa que a volatilidade percebida será alta. A volatilidade alcançada é alta quando o subjacente está se movendo muito e isso pode ser problemático para o nosso Comércio de Rodas. Há realmente duas coisas que não queremos que este comércio faça, que corre muito ou caia muito. Na verdade, se nunca nos atribuímos no nosso tiro, isso seria ideal. Seria muito melhor continuar a curto-circuito e cobrar premium sem nunca tomar uma posição, mas esse é o mundo perfeito.
Regras para usar o comércio da roda.
Agora que conhecemos os conceitos básicos do Comércio de Rodas e os tipos de subjacentes que queremos negociar na estratégia que precisamos para construir as especificidades de nossa estratégia. Vamos dividir cada seção separadamente para que possamos entender cada conceito mais fácil.
Quando o shorting coloca, podemos reduzir as Opções Semanais ou as Opções Mensais Padrão. As opções semanais nos oferecem a vantagem de que elas serão mais dinâmicas. Haverá muito mais ação acontecendo com Opções semanais por causa do prazo mais curto. Isso também significa que você terá que ser mais ativo no gerenciamento desta estratégia. Você terá muitas mais opções para ter que classificar mais a chance de ser atribuído será muito mais rápido.
O uso de opções mensais diminuirá o processo e facilitará a estratégia geral. A chance de atribuição só virá na terceira sexta-feira do mês em oposição a todas as sextas-feiras do mês. Isso significa que o processo constante de entrar e sair das posições acontecerá mais devagar. Os prémios nas Opções semanais serão inferiores às Opções Mensais, mas haverá mais deles. Você deve receber mais premium usando as Opções semanais, mas seu prêmio virá como um montante fixo com as Opções Mensais. O quão ativo você deseja gerenciar esta estratégia é o determinante sobre o vencimento que você usa, Opções semanais ou mensais.
Agora que sabemos qual é o prazo de validade, precisamos decidir sobre o que pretende usar. A seleção de greve será a mesma, independentemente da expiração em que decidimos negociar. Ao vender nossas opções de venda, queremos ir um golpe fora do dinheiro. Se nossa opção for atribuída, passaremos para nossas chamadas cobertas, mas, se não, venderemos outra opção de venda, uma queda fora do dinheiro. Continue fazendo isso até você ser atribuído no estoque.
Ao executar esta estratégia, você precisa acompanhar todos os seus prêmios, isso é fundamental. Isto é o que queremos dizer, se você tiver o seguinte log de comércio:
Short TOP 25 de janeiro Coloque para 3,00 (expirou sem valor)
Short TOP 30 de fevereiro Coloque para 2,00 (expirou sem valor)
Short TOP 35 de março Ponha para 4,00 (expirou sem valor.
Short TOP April 40 Put for 2.00 (atribuído)
Sua base de custo para esta posição não é de US $ 38 (40 - 2). Sua base de custo para esta posição é de US $ 29 (40 - 3 - 2 - 4 -2). Esta é uma diferença muito importante. Não só a sua posição está melhor do que você acredita originalmente porque o seu custo é tão baixo, mas você precisará conhecer essas informações para se certificar de que não perca dinheiro em toda essa estratégia.
Agora que você recebeu o estoque, é hora de começar a estourar as chamadas. Você não precisa aguardar para começar a interromper as chamadas para o subjacente para executar ou configurar de alguma forma, começar a interromper chamadas imediatamente. Para chamadas, você deseja que sua seleção de greve seja 2-3% fora do dinheiro. Isso permitirá que você ganhe dinheiro com a avaliação das ações antes de vender suas ações.
Você não deseja vender chamadas, se isso lhe causar uma perda na posição total. É aqui que você precisa acompanhar todos os seus prêmios recebidos mais a valorização das ações. Se conseguir uma chamada atribuída fará com que você perca, não faça isso. Aqui é onde você precisa despejar o estoque e movê-lo ou segurá-lo até a instalação retornar. Esta é a vantagem de ETFs de negociação ou ações que você deseja possuir. Há momentos em que você pode ser pego segurando o subjacente por um longo período de tempo.
Se o subjacente estiver em uma posição em que você possa vender chamadas de forma rentável, então você precisa continuar fazendo isso até você ser atribuído e as ações forem chamadas. Não ajuste a posição em grande medida para tentar capturar os dividendos oferecidos. Se você está negociando dentro e fora da posição suficiente, especialmente usando Opções Mensais, você irá capturar dividendos. Talvez você não consiga coletar todos os dividendos oferecidos ao longo do ano, mas você poderá obter alguns apenas com a estratégia básica.
Conclusão.
O Wheel Trade é uma ótima maneira de gerar consistentemente renda ao longo do ano. As fontes de renda constantes de vendas, dividendos, valorização de ações e vendas de chamadas cobertas geram retornos que podem exceder uma estratégia de compra e retenção simples. Ao escolher suas posições curtas, é tão simples como ir a uma greve fora do dinheiro. Uma vez que você é designado, comece a vender chamadas 2-3% fora do dinheiro até que você possa se livrar das ações de forma lucrativa. A parte mais importante do Wheel Trade é acompanhar todas as suas receitas de cada comércio. Sem essa informação, você não poderá dizer se você é realmente lucrativo ou não.
Quais ações você está olhando para usar o Wheel Trade? Conte-nos nos comentários.
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Use Opções para Gerar Renda.
Venda opções de receita e bloqueie um preço para um estoque que você gosta.
Por Dawn Pennington.
Deixe-nos dizer que você é um desses cuidadosos gestores de dinheiro que reduz as despesas, investe em algumas ações boas e planeja cuidadosamente para a aposentadoria. Mas você salvou o suficiente?
Se você é um dos 47% dos boomers preocupados em ter fundos suficientes e acesso a cuidados de saúde pós-aposentadoria e mdash; ou um dos 42 milhões & ldquo; juniors boomers & rdquo; que ainda tem bons 20 anos para construir riqueza & ndash; Há boas notícias. Existe uma maneira mais fácil e simples de aumentar a sua renda agora para que você não tenha que ser um dos & ldquo; trabalhando aposentado & rdquo; que adiar seus objetivos por mais alguns anos.
Os investidores de negociação de opções sabem que comprar e colocar opções é uma ótima maneira de usar a volatilidade do mercado de forma econômica para gerar grandes retornos. Mas a opção de compra não é o único & mdash; ou mesmo melhor & mdash; maneira de preencher seu portfólio.
Quase 80% das ações negociam em uma faixa apertada a maior parte do tempo, reduzindo sua opção premium até que expiram sem qualquer valor. Na verdade, cerca de 80% de todas as opções expiram sem valor ou sem exercícios a cada ano.
Mas os compradores não podem comprar uma opção sem um vendedor. Então, se você já comprou comprador há muito tempo que não se beneficiou, os vendedores devem se beneficiar de seus negócios perdidos. É o momento de reverter sua fortuna e hellip; literalmente. Quando você se muda para o outro lado do comércio, você coloca essas chances diretamente em seu favor. E você pode realizar esses negócios todos os meses.
Colete Prêmio Consistente com Chamadas Cobertas.
Você não precisa buscar mais oportunidades de renda do que seu portfólio atual. A venda de chamadas contra estoques longos é a estratégia de opções mais utilizada, tanto por comerciantes profissionais quanto por investidores novatos.
Se você tem um estoque que está com desempenho baixo, mas você pode ter vontade de deixá-lo, vender chamadas contra isso todos os meses até que ele volte a entrar na engrenagem é uma excelente maneira de ser pago pela sua paciência. Muitos vendedores de chamadas cobertas acabam possuindo seus estoques por um desconto profundo porque eles coletam prémios por meses ou mesmo por anos.
A estratégia funciona melhor com opções de frente-mês e dinheiro. Se o seu estoque estiver atualmente em US $ 40, então venda a chamada de US $ 40 com a data de validade mais próxima. Se a expiração estiver ao virar da esquina, você pode optar pelo próximo mês (ou semana, se você estiver negociando opções semanais). Se o estoque cair, suas perdas são compensadas pelo prêmio da chamada. Não é uma cobertura completa, mas é bom ter uma perda maior sem qualquer compensação pelo seu problema.
Mas se o estoque evoluir em mais do que o prêmio que você coletou, você pode querer comprar as chamadas e vender chamadas no próximo preço de exercício mais alto. Ou, você pode deixar o estoque correr e aproveitar a valorização do capital sem a opção de limitar sua vantagem. E isso é o que você queria, para que o estoque subisse. Essa é uma estratégia de opção que você pode estar feliz de perder & rdquo ;!
Coloque seu portfólio com Put-Writes.
A venda de lugares atinge um objetivo semelhante à da chamada coberta, mas elimina a necessidade de possuir as ações subjacentes.
O motivo é o mesmo & mdash; escolher ações que você acredita irão finalmente subir. O short put funciona em ambos os estoques estoicos, bem como aqueles que são um pouco mais voláteis, mas ainda negociando em um intervalo definido. Pergunte ao seu corretor se a sua conta permite a venda de & ldquo; naked & rdquo; coloca. Alguns corretores restringem essa estratégia devido ao risco envolvido.
Como a chamada coberta, você quer vender as opções no dinheiro com a data de validade mais próxima. Você faz isso para que você possa capitalizar novamente e novamente na coleção premium. Claro, você poderia poupar uma opção com uma data de validade adicional (para cobrar uma quantidade maior de prémio), mas tenha em mente que pode acontecer muito entre agora e essa data.
É o melhor para escolher a data de validade mais próxima possível e o rendimento bancário com mais regularidade. Você não faria bolso 60 centavos por dúzia de vezes ao longo do ano do que coletar $ 5 agora por uma opção que expira em 12 meses?
Se o estoque aumentar de forma significativa, o comprador da posição irá & ldquo; coloque & rdquo; suas ações para você no preço de exercício, que será inferior ao preço de mercado. Mas o que é errado com possuir um estoque com desconto e hellip; um estoque que está subindo?
Qual estratégia é ideal para você?
Dê uma olhada nas ações do seu portfólio, bem como nomes que você não gostaria de ter, e avaliar seu desempenho. Se você possui o estoque e ele está preso em um intervalo comercial por um tempo, a chamada coberta é sua melhor aposta. Se você não possui o estoque, vender a peça é a estratégia mais sensata (e menos capital-intensiva).
Ambas as posições têm o mesmo potencial de lucro e perda. Quando você vende opções, o máximo que você pode coletar é a quantidade de prémio que você recebe no início da negociação.
Durante a vida do comércio, você procura que as ações subjacentes permaneçam em um alcance apertado. O estoque pode ficar plano, ou mesmo mover para cima ou para baixo um pouco, e você ainda pode ser um vencedor no dia do vencimento. Mas tenha em mente que estas são estratégias de alta; se as ações caírem significativamente, eles não estão mais equipados para fornecer-lhe renda.
Ajustando suas posições no meio do comércio.
Na estratégia de chamadas cobertas, se as ações aumentarem para além do preço de exercício, o comprador da chamada longa chamará & rdquo; suas ações fora de você na greve de opção (que ficaria acima do preço de mercado, em uma situação de atribuição).
Se você vendeu uma venda, o comprador de colocação irá & ldquo; colocará & rdquo; compartilha com você na greve. Sua perda no comércio será a diferença entre o mercado e os preços de exercício, que o prêmio que você coletou pode não compensar completamente.
Lembre-se, no entanto, de que são estoques que você gosta e não gostaria de possuir e hellip; ou comprando novamente.
Artigo impresso da InvestorPlace Media, https: // investorplace / 2018/05 / use-options-to-generate-income /.
& copy; 2018 InvestorPlace Media, LLC.
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Exemplo de troca de opções de chamada.
Como fazer opções de chamada de troca de dinheiro.
Exemplo de troca de opções de chamadas:
As opções de troca de chamadas são muito mais rentáveis do que apenas ações comerciais e é muito mais fácil do que a maioria das pessoas pensa, então vejamos um simples exemplo de troca de opções de chamadas.
Exemplo de troca de opções de chamada:
Suponha que YHOO seja de US $ 40 e você acha que seu preço vai subir para US $ 50 nas próximas semanas. Uma maneira de lucrar com essa expectativa é comprar 100 ações da YHOO em US $ 40 e vendê-las em algumas semanas, quando ele vai para US $ 50. Isso custaria US $ 4.000 hoje e quando você vendeu as 100 ações em poucas semanas, você receberia US $ 5.000 por um lucro de $ 1.000 e um retorno de 25%.
Enquanto um retorno de 25% é um retorno fantástico em qualquer comércio de ações, continue lendo e descubra como as opções de troca de chamadas na YHOO poderiam dar um retorno de 400% em um investimento similar!
Como transformar US $ 4.000 em US $ 20.000:
Com a negociação de opção de compra, os retornos extraordinários são possíveis quando você sabe com certeza que um preço de ações se moverá muito em um curto período de tempo. (Por exemplo, veja o Desafio de Opções $ 100K)
Vamos começar por negociar um contrato de opção de compra para 100 ações do Yahoo! (YHOO) com um preço de exercício de US $ 40 que expira em dois meses.
Para tornar as coisas fáceis de entender, vamos assumir que essa opção de chamada custou US $ 2,00 por ação, o que custaria US $ 200 por contrato, uma vez que cada contrato de opção cobre 100 ações. Então, quando você vê o preço de uma opção é $ 2.00, você precisa pensar US $ 200 por contrato. Negociar ou comprar uma opção de compra na YHOO agora lhe dá o direito, mas não a obrigação, de comprar 100 ações da YHOO em US $ 40 por ação a qualquer momento entre a terceira e sexta-feira do mês de vencimento.
Quando a YHOO vai para US $ 50, nossa opção de compra para comprar a YHOO a um preço de exercício de US $ 40 terá pelo menos US $ 10 ou US $ 1.000 por contrato. Por que $ 10 você pergunta? Porque você tem o direito de comprar as ações em US $ 40 quando todo mundo no mundo tiver que pagar o preço de mercado de US $ 50, então esse direito deve valer US $ 10! Esta opção é dita "in-the-money" $ 10 ou tem um "valor intrínseco" de US $ 10.
Diagrama de pagamento da opção de chamada.
Então, ao negociar a chamada YHOO $ 40, pagamos US $ 200 pelo contrato e vendemos em US $ 1.000 por um lucro de US $ 800 em um investimento de US $ 200, é um retorno de 400%.
No exemplo da compra das 100 ações da YHOO, nós tinhamos US $ 4.000 para gastar, então o que aconteceria se gastássemos US $ 4.000 na compra de mais de uma opção de compra da YHOO em vez de comprar as 100 ações do estoque da YHOO? Poderíamos ter comprado 20 contratos (US $ 4.000 / $ 200 = 20 contratos de opção de compra) e nós os venderíamos por US $ 20.000 por um lucro de US $ 16.000.
Dica de troca de opções de chamada: nos EUA, a maioria dos contratos de opções de equivalência patrimonial expiram na terceira sexta-feira do mês, mas isso está começando a mudar, pois as bolsas estão permitindo opções que expiram todas as semanas para os índices e índices mais populares.
Dica de troca de opções de chamada: Além disso, note que, na maioria dos EUA, a maioria das opções de chamadas são conhecidas como opções de estilo americano. Isso significa que você pode exercê-los em qualquer momento antes da data de validade. Em contrapartida, as opções de chamadas de estilo europeu só permitem que você exerça a opção de chamada na data de validade.
Dica de troca de opção de compra e colocação: Finalmente, note no gráfico abaixo que a principal vantagem de que as opções de compra têm opções de superposição é que o potencial de lucro é ilimitado! Se o estoque subiu para US $ 1.000 por ação, então estas opções de chamadas YHOO $ 40 estarão no dinheiro US $ 960! Isso contrasta com uma opção de venda no máximo que um preço de ações pode diminuir é de US $ 0. Então, o máximo que uma opção de venda pode estar no dinheiro é o valor do preço de exercício.
O que acontece com as opções de chamadas se YHOO não for até US $ 50 e só vai para US $ 45?
Se o preço da YHOO subir acima de US $ 40 até a data de validade, para dizer $ 45, suas opções de compra ainda estão "in-the-money" em US $ 5 e você pode exercer sua opção e comprar 100 ações da YHOO em US $ 40 e imediatamente vendê-las ao preço de mercado de US $ 45 por um lucro por ação de US $ 3. Claro, você não precisa vender imediatamente - se desejar possuir as ações da YHOO, então você não precisa vendê-las. Uma vez que todos os contratos de opções cobrem 100 ações, seu lucro real nesse contrato de opção de compra é de $ 300 ($ 5 x 100 ações - US $ 200 de custo). Ainda não está muito gasto, hein?
O que acontece com as opções de chamadas se YHOO não for até US $ 50 e apenas fica em torno de US $ 40?
Agora, se YHOO permaneça basicamente o mesmo e paira em torno de US $ 40 para as próximas semanas, então a opção será "at-the-money" e acabará por expirar sem valor. Se YHOO permanecer em US $ 40, a opção de compra de $ 40 não vale a pena, porque ninguém pagaria qualquer dinheiro pela opção se você pudesse comprar o estoque da YHOO em US $ 40 no mercado aberto.
Neste caso, você perderia apenas os $ 200 que pagou pela única opção.
O que acontece com as opções de chamadas se YHOO não subir de US $ 50 e cai para US $ 35?
Agora, por outro lado, se o preço de mercado da YHOO for de US $ 35, então você não tem motivos para exercer sua opção de compra e comprar 100 ações em US $ 40 para uma perda imediata de US $ 5 por ação. É aí que a sua opção de chamada é útil porque você não tem a obrigação de comprar essas ações nesse preço - você simplesmente não faz nada e deixa a opção expirar sem valor. Quando isso acontece, suas opções são consideradas "fora do dinheiro" e você perdeu a opção de $ 200 que você pagou por sua opção de compra.
Dica importante - Observe que você não importa o quão longe o preço do estoque cai, você nunca pode perder mais do que o custo do seu investimento inicial. É por isso que a linha no diagrama de pagamento da opção de compra acima é plana se o preço de fechamento for igual ou inferior ao preço de exercício.
Observe também que as opções de chamadas que estão configuradas para expirar em 1 ano ou mais no futuro são chamadas de LEAPs e podem ser uma maneira mais econômica de investir em suas ações favoritas.
Lembre-se sempre que, para que você compre essa opção de compra de YHOO em outubro de 40, deve haver alguém que esteja disposto a vender essa opção de chamada. As pessoas compram estoques e opções de compra acreditando que seu preço de mercado aumentará, enquanto os vendedores acreditam (tão fortemente) que o preço irá diminuir. Um de vocês estará certo e o outro estará errado. Você pode ser um comprador ou vendedor de opções de chamadas. O vendedor recebeu um "prémio" na forma do custo da opção inicial que o comprador pagou (US $ 2 por ação ou US $ 200 por contrato no nosso exemplo), ganhando alguma compensação por vender o direito de "chamar" o estoque de distância dele se o preço da ação fecha-se acima do preço de exercício. Voltaremos a esse tópico um pouco.
A segunda coisa que você deve lembrar é que uma "opção de compra" oferece o direito de comprar uma ação a um determinado preço em uma determinada data; e uma "opção de venda" dá-lhe o direito de vender uma ação a um determinado preço em uma determinada data. Você pode lembrar a diferença facilmente pensando que uma "opção de compra" permite que você lembre o estoque de alguém e uma "opção de venda" permite que você coloque o estoque (vendê-lo) para alguém.
Aqui estão os 10 principais conceitos de opções que você deve entender antes de fazer seu primeiro comércio real:
Opções de Recursos e Links.
O comércio de opções no Chicago Board of Options Exchange e os preços são reportados pela Autoridade de Relatórios de Preços de Opções (OPRA):
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